再度大跌但新能源基uwin电竞金经理正在“抄底”医药

　　uwin电竞消息面上，美国总统拜登当地时间12日签署了一项行政命令，鼓励美国生物技术生产和研究，帮助扩大美国的生物制造业，减少对于外部的依赖。

　　可于此同时，医药也受到越来越多的追捧，尤其是新能源基金经理正在抄底医药，含金量更不一般。

　　因为看好新能源的基金经理，一般都非常看重产业趋势和行业空间，对景气度非常看重，相对不太看重估值。

　　而他看好的细分方向，包括免疫于集采的消费型医疗（爱美客、爱尔眼科）、CXO（药明、泰格）、集采落地的长春高新等。

　　2018年上半年，交银阿尔法A配置的美年健康、健帆生物、长春高新、凯利泰、华东医药，都获得了正收益。

　　对于医疗服务行业，我是从2018年就开始非常看好了，现在大概有两年左右时间。

　　随着消费越来越理性，大家会在自己的健康对自己真正有用的这一块地方上，花费比较大的一些，它的支出占比会越来越高，我们最近这几年的数据也支持这样的结论。

　　大量的医疗服务公司，坡道是越来越长、越来越宽，并且医疗服务行业容易产生具有竞争力的公司。

　　原因在于它们积累的品牌的口碑和上下游的优势，包括网点的积累，都符合长坡厚雪的特征。

　　我觉得医疗服务公司是这两年坡道特别好，它也是上面有很多垒雪球公司的行业属性。

　　这些公司比较好的机会是趁市场大幅回调，或者说正好这些公司遇到困难的时候去配置。

　　特别是经过这次疫情以后，大家对健康的投入意识会更加上升。这个行业一定还是非常值得重视。

　　如今的医疗服务行业，遭遇熊市和集采的双重困境，但在何帅眼中恰如落难的凤凰，一定要敢于下重手。

　　相比郑澄然的代表作广发高端制造，广发鑫享作为他管理的第一只基金，刚开始管理医药行业配置比例就超过20%，获得了不错的收获。

　　而郑澄然的投资框架是基于周期思维和供需拐点，通过对企业竞争力和行业发展趋势，赚取企业成长和估值提升的钱。

　　他在半年报中提到：在疫情形势缓解的背景下，选择了部分优质消费、医疗标的进行配置。

　　如此看来，郑澄然主要基于疫情复苏，配置了依托线下消费场景、免疫于集采的医疗标的。

　　姚志鹏虽然成名于新能源，但他的投资方法论是聚焦于行业景气度，通过对公司估值的比较和竞争格局的分析实现组合的配置。

　　李进主要配置了九洲药业（CDMO）、金斯瑞生物科技（全球基因合成服务市场中位居第一、全球DNA合成服务市场中位居第三）、海吉亚医疗（中国最大的肿瘤医疗集团）、太极集团（品牌中药）。

　　虽然李进没有透露配置医药股的具体理由，但从其前代表作宝盈先进制造A（2017.12.15-2021.5.15管理）来看，医药基本都是第一大重仓行业。

　　如2018年，李进管理的宝盈先进制造A跌幅仅13%，医药配置占比接近30%。

　　对于医药的总体观点，我一直是不重仓、不抄底、不割肉，而且只买全市场型基金，不配置行业主题基金。

　　“虽然医药行业的风险溢价和估值整体已经非常有吸引力，但未来也面临着不确定性。

　　目前医药权重公司基本面的变化，主要受国内政策的变化和国际政治关系的影响。

　　医药明确的右侧投资机会，需要清晰地看到这两个方向出现明确的变化，才会给医药板块带来一次大的机会。”

　　这也意味着，目前医药仍处于左侧，鉴于未来基本面较模糊，只适合小仓位布局。

　　如果我们对医药基本面的跟踪远不如基金经理，参与更应谨慎，或者报以更长的持有预期。

　　本文系好买研习社原创，如需转载，请在文章开头注明来源于“好买研习社”。未经授权，任何媒体和个人不得全部或者部分转载，否则将承担相应的法律责任。

　　免责条款：本文内容为基于公开资料研究完成，并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。

　　边学边赚，就在好买研习社，更多内容，关注我们@好买研习社返回搜狐，查看更多